Форекс Кухни: Что Это Такое и Как Они Работают

Определение

Форекс кухня — это брокерская компания, которая закрывает все сделки своих клиентов внутри собственной платформы, не выводя заявки на межбанковский валютный рынок. Такие компании называют дилинговыми центрами или B-Book брокерами. На брокерском сленге их принято называть «кухнями» за схему работы, при которой все операции остаются «внутри кухни».

В отличие от полноценных A-Book брокеров (No Dealing Desk), которые пропускают приказы клиентов через поставщиков ликвидности, форекс кухни находят противоположные заявки среди своих же клиентов или исполняют ордер самостоятельно за счет собственных средств. Это создает потенциальный конфликт интересов: прибыль трейдера для кухни означает убыток, и наоборот.

Краткая история форекс кухонь

История форекс кухонь восходит к XIX веку, когда они существовали как конторы по приему ставок на фондовые активы. После появления электрического тикера в крупных городах США стали открываться фондовые кухни, где простые люди могли делать ставки на изменение цен акций. Популярность фондовых кухонь объяснялась экономической целесообразностью. Комиссия за одну сделку на фондовом рынке составляла несколько сотен долларов, тогда как средняя годовая заработная плата была равна той же сумме. Форекс кухни предоставляли доступ к торговле активами для людей с небольшим капиталом. В 1905 году в США кухни запретили, лишив их доступа к котировкам. Современные форекс кухни возродились с началом розничной торговли на валютных рынках и используют принципы своих исторических предшественников.

Механизм работы форекс кухни: процесс исполнения ордера

Трейдер размещает ордер на покупку 0,2 лотов EUR/GBP по цене 0,86490
Брокер ищет в книге ордеров противоположную заявку на продажу 0,2 лотов EUR/GBP по той же цене
Если такая заявка найдена, обе позиции исполняются с минимальной комиссией

Однако существует и другой сценарий. Если в биржевой книге нет встречной заявки (особенно это касается экзотических валютных пар с низкой ликвидностью), брокер вынужден самостоятельно выступить контрагентом и исполнить ордер клиента за счет собственных средств.

Когда появляется конфликт интересов

В случае, когда брокер становится контрагентом клиента, возникает конфликт интересов. Если клиент открыл позицию в покупку, то брокеру выгодно, чтобы цена упала. Брокер получает право манипулировать котировками и использовать различные ухищрения для закрытия позиции клиента с убытком:

Установка более высоких спредов
Манипуляция ценовыми уровнями для срабатывания стоп-лосса
Создание ценовых разрывов и так называемых «шпилек» на графике
Изменение котировок вне соответствия реальным рыночным движениям

Такие манипуляции позволяют брокеру получить прибыль в размере убытка клиента.

Модели работы брокеров: B-Book vs A-Book

B-Book модель (Форекс Кухни)

Брокеры: Dealing Desk
Заявки клиентов исполняются только внутри платформы или самим брокером
Преимущества: снижение себестоимости операций, возможность устанавливать минимальные требования к входу и размеру позиции, предоставлять высокие кредитные плечи

A-Book модель (Честные брокеры)

Брокеры: No Dealing Desk
Заявки клиентов выводятся на реальный межбанковский рынок через поставщиков ликвидности
Брокер не участвует в сделке и получает прибыль только за счет спреда
Преимущества: отсутствие конфликта интересов, доступ к реальному рынку, прозрачность исполнения, регулирование крупными финрегуляторами
Недостатки: более высокие комиссии и строгие требования к клиентам

Преимущества форекс кухонь

Низкие спреды: меньше комиссии по сравнению с A-Book
Минимальные требования к верификации: упрощенная процедура регистрации и идентификации
Большое кредитное плечо: от 1:100 до 1:500 и выше против 1:20–1:50 у лицензированных брокеров
Доступ к экзотическим инструментам: криптовалюты, бинарные опционы и другие продукты
Минимальный размер лота: возможность открывать позиции от 0,01 лота
Широкий ассортимент активов: валютные пары, индексы, сырьевые товары и другие инструменты

Недостатки и риски форекс кухонь

Отсутствие регулирования

Форекс кухни регистрируются в офшорных зонах без лицензий крупных регуляторов (FCA, SEC, CFTC). При конфликте с брокером доказать свою правоту практически невозможно.

Конфликт интересов

Когда брокер выступает контрагентом клиента, возникает прямой конфликт интересов. Убыточность клиента может означать прибыль кухни.

Манипуляция котировками

Программное обеспечение кухни позволяет брокеру видеть уровни стоп-лоса клиентов и намеренно занижать цены до этих уровней
Устанавливать нереалистичные спреды и гэпы
Манипулировать проскальзыванием при исполнении ордеров
Снижать/повышать котировки в сторону, выгодную брокеру

Проблемы с выводом денег

Даже если трейдер получил прибыль, вывести средства может быть сложно или невозможно:

Кухня может потребовать дополнительную верификацию или документы
Выплаты могут быть задержаны на неопределенный срок
Брокер может предложить бонусы и акции, блокирующие вывод
При значительной прибыли кухня может отказать в выводе, ссылаясь на различные причины

Привязка к бонусам

Форекс кухни часто используют агрессивную бонусную политику:

Большие приветственные бонусы требуют отработки высокого объёма торговли
Отработка часто невозможна на небольших депозитах
Вывод возможен только после выполнения всех условий бонуса

Признаки форекс кухни

Отсутствие информации о поставщиках ликвидности — честный A-Book брокер обычно указывает, с кем сотрудничает; кухня избегает этого вопроса.
Офшорная регистрация — регистрация на Багамах, в Панаме, на Сейшелах или Каймановых островах без лицензии крупного регулятора. Исключение — лицензия уровня CySEC (кипрская лицензия), которая более строгая, чем лицензии в других офшорных зонах.
Ограничение количества сделок — кухни часто ограничивают количество сделок за период.
Необычно высокие кредитные плечи — предложение плечей выше 1:200 в сочетании с офшорной регистрацией — признак кухни.
Активная агрессивная реклама — кухни тратят большие деньги на рекламу; крупные лицензированные брокеры рекламируются менее активно.
Упрощенная верификация — полное отсутствие верификации должно насторожить.
Проблемы с выводом средств — трудности с выводом даже при наличии прибыли.

Как отличить кухню от честного брокера

Сравните котировки с авторитетными источниками (Reuters, Bloomberg) — если после важных новостей котировки на платформе не совпадают — признак кухни.
Проверьте стандарты регулирования — брокеры с лицензиями FCA, SEC или CFTC не могут быть кухнями.
Изучите отзывы — независимые отзывы на форумах и специализированных сайтах.
Посчитайте базу активных трейдеров — кухни с менее чем 1000 активных пользователей имеют низкую ликвидность; наличие 100 тысяч активных трейдеров — признак надежности.

Как выбрать надежную форекс кухню (если вы все еще решили)

Лицензирование — выбирайте кухни с лицензией CySEC (Кипр) или другого известного регулятора. Полное отсутствие лицензии — красный флаг.
Ликвидность и база клиентов — проверьте количество активных пользователей. Минимум — 10 тысяч активных трейдеров, оптимально — 100 тысяч+.
Условия торговли — сравните спреды, комиссии, размер минимального лота и кредитное плечо с конкурентами.
Бонусная политика — остерегайтесь чрезмерно больших бонусов с невозможными условиями отработки. Хороший знак — отсутствие агрессивной бонусной политики.
Отзывы и репутация — изучите независимые отзывы на авторитетных форумах и сайтах о брокерах.

Альтернативы форекс кухням

ECN-брокеры (Electronic Communication Network) — traders видят реальный биржевой стакан и торгуют на равных условиях с поставщиками ликвидности и другими трейдерами. Все ордера проходят через биржу, отсутствует конфликт интересов.
STP-брокеры (Straight Through Processing) — ордера клиентов передаются агрегатору ликвидности, который перенаправляет их поставщикам. Брокер получает прибыль от спреда, не выступая контрагентом.
Фьючерсные биржи — торговля валютными фьючерсами на регулируемых площадках (CME, EUREX) обеспечивает полную прозрачность и регулирование, но требует более высокого минимального капитала.
Децентрализованные платформы (DEX) — торговля криптовалютами и токенизированными активами без посредников, но с повышенными рисками волатильности.

Статистика форекс рынка

Для понимания масштаба рынка рассмотрим следующие данные:

Среднедневной оборот Форекса: 7,5 триллионов долларов (2022 год)
USD объем: 6,63 миллиарда долларов в сутки
EUR объем: 2,29 миллиарда долларов в сутки
JPY объем: 1,25 миллиарда долларов в сутки
Розничный сегмент (частные трейдеры) составляет менее 6% от общего объема торгов, остальное — операции центральных банков, крупных фондов и корпораций.

Форекс кухня vs казино

Часто проводят аналогию между форекс кухней и казино. Однако эта аналогия неполна:

Казино: участник знает о вероятности проигрыша и играет осознанно
Форекс кухня: клиент верит, что торгует на реальном рынке, но на самом деле делает ставки против брокера

Форекс кухня более опасна, чем казино, потому что использует ложное утверждение о честности и реальности торговли.

Выводы и рекомендации

Форекс кухни — это объективная реальность розничного рынка Форекс. Они делают торговлю доступной для людей с небольшим капиталом, но при этом создают риск мошенничества.

Избегайте кухонь с явными признаками мошенничества — отсутствие регулирования, невозможность вывода денег, манипуляция котировками.
Если выбираете кухню, проведите тщательную проверку — изучите лицензию, отзывы, базу клиентов, условия торговли.
Рассмотрите переход на A-Book брокеров или ECN, когда накопите достаточный капитал. Преимущества честной торговли стоят больших комиссий.
Никогда не вносите деньги, которые вы не готовы потерять — статистика показывает, что 90% розничных трейдеров теряют деньги.
Учитесь на авторитетных источниках и не верьте обещаниям гарантированной прибыли.

Форекс кухни останутся неотъемлемой частью розничного сегмента валютного рынка, но грамотный выбор и понимание механизма их работы защитят вас от мошенничества и неосознанных рисков.

Если вы хотите углубиться в мир финансов и защитить свои инвестиции от мошенничества, присоединяйтесь к нашему Telegram каналу Философский камень. Мы предлагаем бесплатный контент, который поможет вам распознать форекс кухню и выбрать надежного брокера. Не упустите возможность получить ценные советы и рекомендации! Подписывайтесь на наш канал и будьте в курсе!

В мире финансов, где каждый шаг может стать решающим, важно знать, как распознать форекс кухню и избежать мошенничества при выборе брокера. На каналах «Философский камень» мы предлагаем вам ценные советы и рекомендации по выявлению ненадежных брокеров, проверке лицензий и регуляторной активности, а также мерам по защите ваших средств. Узнайте, как выбрать надежную торговую площадку, чтобы ваши инвестиции были в безопасности. Погрузитесь в мир финансовой грамотности на наших платформах: смотрите глубокие аналитические видео на Rutube, подписывайтесь на эксклюзивные выпуски на YouTube, участвуйте в обсуждениях на VK Video и читайте актуальные статьи на Дзене. Защитите свои инвестиции с «Философским камнем»!